如何分析上市公司的财务报表？

1看营收：要看连续三年以上的营收。如果都是两位数以上的增长，说明公司业绩稳定增长。优秀。

2看净利：净利如果也是跟随营收连续三年以上保持两位数增长，公司优秀。

3看资产负债率。低于20%的优秀。高于80%的存忧。

4看应收账款和预付账款。这部分如果太多，特别是私营企业，容易出大股东挪用资金，转移掏空上市公司资产的漏洞。千万堤防。很多暴雷公司，都是在这方面做文章。应收账款太多，也说明企业在产业链中处于劣势低位。

5看毛利率。毛利率是生命线。毛利率越高，生命线越长。另外，毛利率逐年提高，说明企业在市场处于优势低位。逐年下降，则有忧患。

6看预收账款和应付账款，这块如果远远大于应收和预付，则说明企业处于优势低位。

7看商誉，商誉并不是越大越好，中国股市上市公司的商誉值指的是溢价收购企业的溢价值。商誉值越大猫腻往往越多。存在利益输送嫌疑。将来也是暴雷的隐患。

8看财务费用。如果财务费用为负，说明企业活得很滋润，实现财务自由啦。很多企业资产负债率比较高，财务费用却是负。这是他的应付账款和预收账款比较多。这些钱看起来是借的，但不用付利息。是企业利用自己优势低位得到的报酬。所以不能简单看资产负债率。

9看净资产回报率。用轻资产活得大回报，这是巴菲特一贯的理想。净资产回报率越高越好。

分析上市公司财务报表个人是从几方面入手

1.通过资产负债表看资产的质量。比如一个普通的制造型企业，他的资产中有大量的应收账款和大量的存货。很有可能这个公司的资产质量不怎么好。可能存在大量的坏账，或者大量的存货损失。

2.通过利润表看盈利能力。通过看利润表利润的构成情况。利润表上的利润是通过公司主营业务创造的？还是通过其他方面创造利润，比如说补贴或者说资产处置等。如果一个公司的利润主要是靠收到了政府补贴或者说变成资产产生的，那很有可能表明这个公司的盈利能力可能存在很大的问题。

3.通过现金流量表看企业的资金流情况。一个正常的企业来讲，他的经营性现金流是正的嗯，投资活动产生的现金流，应该是负数。，筹资活动产生现金流根据企业的借款情况可能是正数，也可能是负数。

4.将三大报表之间进行联动分析。比如公司收入（利润表）主要产生的是现金流入（现金流量表）还是形成了大量应收账款（资产负债表）？

5.结合其他财务信息进行深入分析.财务报表附注列出的信息一定要看。

6.将各项财务指标，同行企业进行比较，发现公司等报表有没有什么异常的指标？比如同为生产轮胎的企业，行业平均的利润率只有15%，你的利润率却高达30%，是不是很不正常？

附件:常用财务指标

一、了解上市公司财务报表的可信度，看审计报告

1、审计报告的可信度。

上市公司的财务报表是经第三方独立机构审计的，可信度很高。从财报审计的流程可知，每一组数据，每一个会计分录，都必须提供对应的原始凭证；原始凭证如果存在异常情况，比如异常大额的进项发票，审计人员会要求上市公司财务方提供相应的合同凭证、运输凭证和当事人信息，以佐证业务的真实性。

2、仔细阅读审计报告

报告分为两大类：一种是标准无保留意见审计报告，这表明财务报表质量合格；

另一种是非标准意见审计报告(简称非标意见)，表示会计师认为财务报表质量不合格。非标准意见审计报告分为四种：带强调事项段的无保留意见审计报告；保留意见的审计报告；否定意见的审计报告；无法表示意见的审计报告

带强调事项段的无保留意见审计报告意味着审计师认为报表存在瑕疵，存在需要说明的事项，如对持续经营能力产生重大疑虑及重大不确定事项等。保留意见的审计报告，说明审计师认为财务报表整体是公允的，但是存在影响重大的错报；否定意见的审计报告，审计师对于财务报表的可信赖度直接投出“反对票”。无法表示意见的审计报告，审计师对于财务报表的可信赖度直接投出“弃权票”。

3、会计师事务所的可信度

了解一下该会计师事务所是否在过去几年内为上市公司造过假，如果有造过假的历史，要小心一些；在看下该上市公司在过去几年里是否频繁更换会计师事务所，如果频繁，则是有问题。更换一次，可能是因为气场不同；更换两次或者以上，一般来说，应该是有重大分歧。

二、上市公司的特有的财务分析指标

除了常见的指标以外，上市公司因为涉及到股票的发行，所以有其特有的和股票相关的几个财务分析指标：

1、每股收益

每股收益（Earnings per share，简称EPS） 是综合反映企业盈利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。每股收益是一个综合性的盈利概念，在不同行业、不同规模的上市公司之间具有相当大的可比性，因而在各上市公司之间的业绩比较中被广泛地加以引用。

每股收益概念包括基本每股收益和稀释每股收益。

基本每股收益＝归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数